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內(nèi)幕交易罪的司法解釋是什么？

最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋

法釋〔2012〕6號

(2011年10月31日最高人民法院審判委員會第1529次會議、2012年2月27日最高人民檢察院第十一屆檢察委員會第72次會議通過)

《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》已于2011年10月31日由最高人民法院審判委員會第1529次會議、2012年2月27日由最高人民檢察院第十一屆檢察委員會第72次會議通過，現(xiàn)予公布，自2012年6月1日起施行。

第一條下列人員應(yīng)當(dāng)認定為刑法第一百八十條第一款規(guī)定的“證券、期貨交易內(nèi)幕信息的知情人員”：

(一)證券法第七十四條規(guī)定的人員;

(二)期貨交易管理條例第八十五條第十二項規(guī)定的人員。

第二條具有下列行為的人員應(yīng)當(dāng)認定為刑法第一百八十條第一款規(guī)定的“非法獲取證券、期貨交易內(nèi)幕信息的人員”：

(一)利用竊取、騙取、套取、竊聽、利誘、刺探或者私下交易等手段獲取內(nèi)幕信息的;

(二)內(nèi)幕信息知情人員的近親屬或者其他與內(nèi)幕信息知情人員關(guān)系密切的人員，在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，從事或者明示、暗示他人從事，或者泄露內(nèi)幕信息導(dǎo)致他人從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券、期貨交易，相關(guān)交易行為明顯異常，且無正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來源的;

(三)在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，與內(nèi)幕信息知情人員聯(lián)絡(luò)、接觸，從事或者明示、暗示他人從事，或者泄露內(nèi)幕信息導(dǎo)致他人從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券、期貨交易，相關(guān)交易行為明顯異常，且無正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來源的。

第三條本解釋第二條第二項、第三項規(guī)定的“相關(guān)交易行為明顯異常”，要綜合以下情形，從時間吻合程度、交易背離程度和利益關(guān)聯(lián)程度等方面予以認定：

(一)開戶、銷戶、激活資金賬戶或者指定交易(托管)、撤銷指定交易(轉(zhuǎn)托管)的時間與該內(nèi)幕信息形成、變化、公開時間基本一致的;

(二)資金變化與該內(nèi)幕信息形成、變化、公開時間基本一致的;

(三)買入或者賣出與內(nèi)幕信息有關(guān)的證券、期貨合約時間與內(nèi)幕信息的形成、變化和公開時間基本一致的;

(四)買入或者賣出與內(nèi)幕信息有關(guān)的證券、期貨合約時間與獲悉內(nèi)幕信息的時間基本一致的;

(五)買入或者賣出證券、期貨合約行為明顯與平時交易習(xí)慣不同的;

(六)買入或者賣出證券、期貨合約行為，或者集中持有證券、期貨合約行為與該證券、期貨公開信息反映的基本面明顯背離的;

(七)賬戶交易資金進出與該內(nèi)幕信息知情人員或者非法獲取人員有關(guān)聯(lián)或者利害關(guān)系的;

(八)其他交易行為明顯異常情形。

第四條具有下列情形之一的，不屬于刑法第一百八十條第一款規(guī)定的從事與內(nèi)幕信息有關(guān)的證券、期貨交易：

(一)持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有上市公司百分之五以上股份的自然人、法人或者其他組織收購該上市公司股份的;

(二)按照事先訂立的書面合同、指令、計劃從事相關(guān)證券、期貨交易的;

(三)依據(jù)已被他人披露的信息而交易的;

(四)交易具有其他正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來源的。

第五條本解釋所稱“內(nèi)幕信息敏感期”是指內(nèi)幕信息自形成至公開的期間。

證券法第六十七條第二款所列“重大事件”的發(fā)生時間，第七十五條規(guī)定的“計劃”、“方案”以及期貨交易管理條例第八十五條第十一項規(guī)定的“政策”、“決定”等的形成時間，應(yīng)當(dāng)認定為內(nèi)幕信息的形成之時。

影響內(nèi)幕信息形成的動議、籌劃、決策或者執(zhí)行人員，其動議、籌劃、決策或者執(zhí)行初始時間，應(yīng)當(dāng)認定為內(nèi)幕信息的形成之時。

內(nèi)幕信息的公開，是指內(nèi)幕信息在國務(wù)院證券、期貨監(jiān)督管理機構(gòu)指定的報刊、網(wǎng)站等媒體披露。

第六條在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)從事或者明示、暗示他人從事或者泄露內(nèi)幕信息導(dǎo)致他人從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券、期貨交易，具有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)認定為刑法第一百八十條第一款規(guī)定的“情節(jié)嚴重”：

(一)證券交易成交額在五十萬元以上的;

(二)期貨交易占用保證金數(shù)額在三十萬元以上的;

(三)獲利或者避免損失數(shù)額在十五萬元以上的;

(四)三次以上的;

(五)具有其他嚴重情節(jié)的。

第七條在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)從事或者明示、暗示他人從事或者泄露內(nèi)幕信息導(dǎo)致他人從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的證券、期貨交易，具有下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)認定為刑法第一百八十條第一款規(guī)定的“情節(jié)特別嚴重”：

(一)證券交易成交額在二百五十萬元以上的;

(二)期貨交易占用保證金數(shù)額在一百五十萬元以上的;

(三)獲利或者避免損失數(shù)額在七十五萬元以上的;

(四)具有其他特別嚴重情節(jié)的。

第八條二次以上實施內(nèi)幕交易或者泄露內(nèi)幕信息行為，未經(jīng)行政處理或者刑事處理的，應(yīng)當(dāng)對相關(guān)交易數(shù)額依法累計計算。

第九條同一案件中，成交額、占用保證金額、獲利或者避免損失額分別構(gòu)成情節(jié)嚴重、情節(jié)特別嚴重的，按照處罰較重的數(shù)額定罪處罰。

構(gòu)成共同犯罪的，按照共同犯罪行為人的成交總額、占用保證金總額、獲利或者避免損失總額定罪處罰，但判處各被告人罰金的總額應(yīng)掌握在獲利或者避免損失總額的一倍以上五倍以下。

第十條刑法第一百八十條第一款規(guī)定的“違法所得”，是指通過內(nèi)幕交易行為所獲利益或者避免的損失。

內(nèi)幕信息的泄露人員或者內(nèi)幕交易的明示、暗示人員未實際從事內(nèi)幕交易的，其罰金數(shù)額按照因泄露而獲悉內(nèi)幕信息人員或者被明示、暗示人員從事內(nèi)幕交易的違法所得計算。

第十一條單位實施刑法第一百八十條第一款規(guī)定的行為，具有本解釋第六條規(guī)定情形之一的，按照刑法第一百八十條第二款的規(guī)定定罪處罰。

構(gòu)成內(nèi)幕交易罪的要件有哪些？

(一)存在著證券、期貨交易行為;

(二)該交易行為系內(nèi)幕人員或非內(nèi)幕人員所為;

(三)該交易行為利用了內(nèi)幕人員合法持有或非內(nèi)幕人員非法持有的內(nèi)幕信息。

三、內(nèi)幕信息人員包括哪些人

在內(nèi)幕交易司法解釋中，“非法獲取證券、期貨交易內(nèi)幕信息的人員”是指：

(一)利用竊取、騙取、套取、竊聽、利誘、刺探或者私下交易等非法手段獲取內(nèi)幕信息的人員;

(二)具有特殊身份，即內(nèi)幕信息知情人員的近親屬或者其他與其關(guān)系密切的人員;

(三)是在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)與內(nèi)幕信息知情人員聯(lián)絡(luò)、接觸的人員后兩類人員，只要從事或者明示、暗示他人從事，或者泄露內(nèi)幕信息導(dǎo)致他人從事與內(nèi)幕信息有關(guān)的證券、期貨交易，相關(guān)交易行為被認定為明顯異常，且無正當(dāng)理由或者正當(dāng)信息來源的，就應(yīng)當(dāng)認定為非法獲取內(nèi)幕信息人員。